시장의 중심
스페셜 클럽
코스피·코스닥 연저점 추락, 이렇게 대응하세요!
[토마토증권통 2024-12-09]
=============================
▶이코노미 클럽
▶진행: 정수지
▶김시은 팀장(헤르메스스탁)
=============================
▶코스피·코스닥 연저점 추락...탄핵 이슈 지속에 개인 투매 지속
Q. 정치적 불확실성 지속에 저점 갱신할까?
- 탄핵 표결 부결 되면서 정치적 불확실성 지속
- 오늘 외국인 수급 변화 중요
- 외국인 양시장 소폭 매수...장 후반의 수급 변화 체크 필요
- 골드만삭스, 모건스탠리 등 글로벌 IB 한국 투자 매력도 낮게 보고 있어
- 기존에 내년 한국 경제 성장률 둔화, 실적 불확실성, 트럼프 관세 부과 등으로 인한 우려 존재
- 정치적 불확실성 확대, 코리아 디스카운트 요인 평가
- 탄핵 가능성과 대통령 교체가 투자 활동의 하방 리스크 확대 가능성
- 내년 예산 승인 지연 장기화 경우 내수 회복에 잠재적인 하방 위험 존재
- 모건 스탠리, 한국 주식시장에 대한 투자 의견 중립에서 비중 축소로 하향
- 노무라 증권, 달러 롱·원화 숏 추천
- 25년 5월 말까지 1,500 타겟
- 달러 이탈 가속화로 외화 유동성 부족 가능성
- 과매도 구간에 진입
- 골드만삭스 “주식시장은 매력적인 밸류에이션 수준까지 하락, 재평가의 명확한 계기가 없다면 낮은 수준을 유지”
→가격적인 메리트는 존재
- 코스피 PBR 0.8배 하회 가능성 존재
Q. 금융당국의 무제한 유동성 공급으로 증시 충격 다소 제한적, 기관들의 매수세가 집중되어 있는 산업군을 봐야 할까?
- 대형주, 기관들의 강한 매수세 유입
- 연기금 매수세 누적 기업 관심 필요
Q. 투자 스탠스를 어떻게 가져봐야 하는지?
- 현재 시점에서 주로 투자자가 할 수 있는 방법
① 분할 매수 ② 관망 ③ 매도
- 정치적 불확실성, 시간 해결 필요
- 현 시점 매도, 현금화 하기에는 늦었다고 판단
- 불확실성 해소 기다려야 하는 시점
- 현금 보유 없다면 (2) 관망
- 신규 매수자 (1) 분할 매수
- 특히 지수 단에서의 분할 매수 관점
▷관심주: KODEX 200(069500)
- 코스피200 지수 추종
- 스윙 관점 분할 매수로 대응 필요
- 중장기 접근
▷관심주: 삼성전자(005930)
- 코스피 시가총액 비중 13%
- 삼성전자, 자사주 소각 및 매입으로 인한 주가 하방 경직성
▷관심주: HD현대일렉트릭(267260)
- 초고압 변압기, 미국에서 경쟁력 있는 산업
- 여전히 변압기 슈퍼사이클 지속
- 11월 수출 데이터 긍정적
▶이코노미 클럽
▶진행: 정수지
▶김시은 팀장(헤르메스스탁)
=============================
▶코스피·코스닥 연저점 추락...탄핵 이슈 지속에 개인 투매 지속
Q. 정치적 불확실성 지속에 저점 갱신할까?
- 탄핵 표결 부결 되면서 정치적 불확실성 지속
- 오늘 외국인 수급 변화 중요
- 외국인 양시장 소폭 매수...장 후반의 수급 변화 체크 필요
- 골드만삭스, 모건스탠리 등 글로벌 IB 한국 투자 매력도 낮게 보고 있어
- 기존에 내년 한국 경제 성장률 둔화, 실적 불확실성, 트럼프 관세 부과 등으로 인한 우려 존재
- 정치적 불확실성 확대, 코리아 디스카운트 요인 평가
- 탄핵 가능성과 대통령 교체가 투자 활동의 하방 리스크 확대 가능성
- 내년 예산 승인 지연 장기화 경우 내수 회복에 잠재적인 하방 위험 존재
- 모건 스탠리, 한국 주식시장에 대한 투자 의견 중립에서 비중 축소로 하향
- 노무라 증권, 달러 롱·원화 숏 추천
- 25년 5월 말까지 1,500 타겟
- 달러 이탈 가속화로 외화 유동성 부족 가능성
- 과매도 구간에 진입
- 골드만삭스 “주식시장은 매력적인 밸류에이션 수준까지 하락, 재평가의 명확한 계기가 없다면 낮은 수준을 유지”
→가격적인 메리트는 존재
- 코스피 PBR 0.8배 하회 가능성 존재
Q. 금융당국의 무제한 유동성 공급으로 증시 충격 다소 제한적, 기관들의 매수세가 집중되어 있는 산업군을 봐야 할까?
- 대형주, 기관들의 강한 매수세 유입
- 연기금 매수세 누적 기업 관심 필요
Q. 투자 스탠스를 어떻게 가져봐야 하는지?
- 현재 시점에서 주로 투자자가 할 수 있는 방법
① 분할 매수 ② 관망 ③ 매도
- 정치적 불확실성, 시간 해결 필요
- 현 시점 매도, 현금화 하기에는 늦었다고 판단
- 불확실성 해소 기다려야 하는 시점
- 현금 보유 없다면 (2) 관망
- 신규 매수자 (1) 분할 매수
- 특히 지수 단에서의 분할 매수 관점
▷관심주: KODEX 200(069500)
- 코스피200 지수 추종
- 스윙 관점 분할 매수로 대응 필요
- 중장기 접근
▷관심주: 삼성전자(005930)
- 코스피 시가총액 비중 13%
- 삼성전자, 자사주 소각 및 매입으로 인한 주가 하방 경직성
▷관심주: HD현대일렉트릭(267260)
- 초고압 변압기, 미국에서 경쟁력 있는 산업
- 여전히 변압기 슈퍼사이클 지속
- 11월 수출 데이터 긍정적
