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반도체, 겨울 vs 봄?
[토마토증권통 2024-10-16]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 권미란
출연 : 송범선 실장(썬투자) 김시은 팀장(헤르메스스탁)
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주제 1. 반도체, 겨울 vs 봄?
(김시은)
- 필라델피아 반도체 지수 5%대 하락
- ASML 25년 장비 수주, 예상치 절반 수준
- 미국의 AI 반도체 규제 강화
- ASML 3분기 실적
- 순매출 75억 유로, 순이익 21억 유로, 총이익률 50.8%...총 매출 가이던스 초과 달성
- 3분기 신규 주문 26억 유로...14억 유로 EUV 장비 주문
- 예상치 53억 8천만 유로 → 26억 3천만 유로로 급감
- 크리스토프 푸케 ASML 최고경영자(CEO)
- "AI 분야 강력한 발전과 잠재력 있어"
- "다른 부문 회복과 발전 속도 예상보다 느려"
- AI 분야, 아직 수요 강력하다는 뜻으로 해석
- 엔비디아, TSCM 등 전고점 부근에서 조정
- 전일 공포 탐욕지수 75..."extreme greed" 단계
- 현재 공포탐욕지수 70..."greed" 단계
- 대선 앞두고 차익실현 욕구로 판단
- 결국 TSCM 실적 가이던스에 따라 반도체 섹터 주가 희비 엇갈릴 것
- 국내, SK하이닉스 실적 확인 심리 강해
- 여전히 반도체, 수급 누적되어 있는 종목군 위주 관심 필요
- 유리기판, HBM 위주 접근 필요
(송범선)
- 겨울 지나고 있어...곧 봄이 올 것
- ASML 내년 실적 전망 하향 조정
- ASML 장비 주문 감소 → 반도체 생산 업체들의 투자 감소
- 시장 예상 절반 수준에 불과한 주문량
- 인텔, 독일과 폴란드 파운드리 건설 연기...ASML 타격 입어
- 삼성전자 파운드리 투자 지연
- AI 가속기 분야 공급 부족 vs 자동차 및 산업 분야 남는 재고
- 미국 정부, 고성능 칩셋 수출에 ‘국가별 상한’ 보도 우려
- 중국의 반도체 수출 제한 우회로로 중동 이용...국가 쿼터 두려는 시도
*최선호주 : 대덕전자
- PCB 주요제품으로 생산 및 판매
- 주요 영업 지역 한국, 중국, 미국, 동남아
- 인쇄회로기판, 주문생산 방식 통해 제조업체에 공급
- 25년부터 본격적인 신규 고객사 확보 기대...4분기 이후 체질 개선 전망
주제 2. 주도주 "바이오" 언제까지?
(김시은)
- 금리 인하 초입기에 바이오 섹터 강세
- 반도체 약세에 2차전지, 바이오 섹터로 수급 유입
- 반도체 방향성 잡지 못하면 바이오 강세 전망
- CDMO, 비만치료제, ADC 등 다양한 모멘텀...바이오 강세 흐름
(송범선)
- 알테오젠·리가켐바이오 등 기술이전 기업 추세 견조
- 리가켐바이오, 200억 규모 자사주 취득...주가 안정 및 주주 가치제고
- 비만치료제 위고비 국내 출시
- 바이오, 금리 인하 수혜주
- 11월 초까지 바이오주 상승 전망
- 해리스 승리 → 2차전지로 수급 이동 → 바이오 수급 빠져나갈 것
- 현구간 리스크 관리로 저점 제약주들 공략
주제 3. 2차전지 추가 매수 언제?
(김시은)
- 2차전지 업황 바닥 인식론 강해
- 다만 아직 2차전지 실적 보수적
- 실적 회복 전까지 상단 제한적
- 2차전지 테슬라 로보택시 이벤트 이후 셀온 물량
- 폴리마켓, 트럼프 57.7% vs 해리스 42.2%
- 트럼프 당선 가능성 지속 상승
- 2차전지, 해리스 수혜주 바스켓으로 보는 시각 지배적
- 추가 매수 대선 이후 접근 가능 판단
(송범선)
- 2차전지 추가 매수, 현재 시점 긍정적
- 테슬라 "로보택시" 구체적 가이드라인 부재
- 지나친 기대로 인한 재료 소멸로 2차전지 약세
*최선호주 : 현대차
- 업계 최대 용량 LFP 배터리 개발
- 전기차용 초고용량 LFP 배터리 개발 계획 발표
- CATL, BYD 등 중국 기업들이 장악한 시장...향후 점유율 주목
