VOD 보기
민주당, 금투세 폐지 가닥?...시장 살릴까?
[토마토증권통 2024-10-02]
=============================
▶이슈 딥다이브
진행 : 권미란
출연 : 송범선 실장(썬투자) 김시은 팀장(헤르메스스탁)
=============================
주제 1. 민주당, 금투세 폐지 가닥?...시장 살릴까?
(김시은)
- 민주당 지도부 내년 1월 시행 예정인 금투세 폐지 방향
- 민주당 지도부, 금투세 "유예→폐지" 가닥
- 민주당 내 "유예론"과 "강경 시행론" 혼재
- 4일 의원총회, 금투세 시행 당론 정할 전망
- 금투세 불확실성 해소 필요
- 다만 금투세 폐지 및 유예가 지수 상승 이끄는 요소 아니라고 판단
- 국내 증시, 외국인 수급 변화 필요
(송범선)
- 野지도부, 금투세 "유예→폐지" 가닥
- 이재명 "금투세 유예 해도 2년 뒤 또 논란...이참에 끊어내야"
- 금투세 폐지 확정 시 큰 손들 국내 증시로 돌아 올 전망
- 미국 주식, 금, 은, 달러, 유가, 코인 등에 투자했던 큰 자금들, 국내 증시로 유입...주가 끌어올릴 전망
- 최근 급감했던 거래대금도 다시 올라 갈 것
주제 2. 중국 반도체 국산화..국내 반도체 영향은?
(김시은)
- 미중 갈등 지속...보호무역주의 확대
- 중국 당국, AI칩 국산화 위해 중국산 사용하도록 지침
- 중국 AI 반도체 회사 지원 및 미국 기업 견제 목적
- 현재 엔비디아 전체 매출의 10% 중국용
- 엔비디아 H20, 중국 시장 겨냥 저사양 AI 반도체
- H20에 삼성전자 HBM3 탑재
- 삼성전자의 HBM 매출, 전체의 10%
- HBM 매출에서 중국 차지하는 비중 30%
- 중국 엔비디아 칩 사용 금지에 삼성전자 HBM 매출 타격 전망
- 변수 포인트, 화웨이 등 중국 반도체 AI 칩 신뢰도
- 화웨이 생산능력 부족...원활하지 않은 공급
- 중국, 공식 루트 외 블랙마켓 혹은 우회 통해 엔비디아칩 사용 가능성
(송범선)
- 미국-중국, 서로 반도체 견제하는 분위기 고조
- 중국, 고성능 AI칩 국산화 위해 중국산 칩 사용 지침
- 중국 규제 기관, 엔비디아 H20 칩 불가하게 지침 내려
- 엔비디아 H20칩 아시아 최대 고객 바이트댄스, 엔비디아 칩대신 화웨이 칩 사용해 AI모델 훈련할 예정
- SK하이닉스, 엔비디아에 납품 및 한미반도체까지 영향
- 엔비디아보다 직접적 영향 덜해
- 미국에서 중국으로 HBM 수출 통제 한국에 요청했던 전적
- 중국의 자국 반도체 사용, 국내 반도체주 악영향 제한적일 것
- 삼성전자 양봉 전환
- 6만원 선 아래 수익성 악화와 무관하게 절대적 저평가로 매수 구간
주제 3. 상장사 영업이익 전망 급감..피크아웃 우려 섹터는?
(김시은)
- 국내 상장사 중 절반, 3분기 영업이익 전망치 낮아져
- 한달 전 대비 3분기 영업이익 추정치 상향 36%, 유지 19%, 하향 45%
- 8월부터 반도체 실적 모멘텀 둔화...코스피 실적 전망치 하향 전환
- 반도체, 2차전지, 엔터, 게임 등 주요 업종 실적 기대치 하회
- 피크아웃 우려 섹터 찾기 보다 호실적 섹터 찾는 것이 중요
- 수출 데이터 기반 긍정적인 산업 : 전력기기, 화장품 등
(송범선)
국내 상장사 중 절반의 3분기 영업이익 전망치가 한 달 새 낮아짐.
컨텐츠, 엔터테인먼트 업종이 특히 부진.
- 하향 폭이 가장 큰 기업은 와이지엔터테인먼트로, 3분기 영업이익 추정치가 한 달 전 38억원에서 11억원으로 71.7% 감소. 이 회사의 작년 3분기 영업이익은 201억원으로 추정대로라면 1년 새 영업이익이 94.6% 급감.
저연차 아티스트에 대한 투자로 비용 부담이 커진 상태에서 대표 아티스트인 블랙핑크의 공백이 길어지면서 어려운 구간을 지나고 있다는 평가.
- 컨텐츠 업종도, 최근 과도한 OTT 경쟁에 따라, 개별 시청률 하락.
컨텐츠 제작 비용 과다로, 컨텐트리중앙 등 수익성 약화.
하지만, 경쟁력있는 컨텐츠, 엔터 기업은 매수 관점 유지.
하이브는 종합 엔터 기업으로 현재 주가 상승 예상.
민희진 대표와의 갈등이 일단락 되고, 안정기에 접어들어 주가도 올라갈 것
