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반도체 변곡점인가?
[토마토증권통 2024-09-27]
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▶ 프로의 시선
진행 : 권미란
출연 : 하창완 본부장
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주제 : 반도체 변곡점인가?
Q1. 마이크론 컴퓨터의 실적 발표 이후 반도체에 대한 투심이 회복되고 있는 상황 연속성 계속 나올까?
- 반도체 투심 회복 지속 전망
- 모건스탠리가 제시했던 부정적인 내용들 다소 해소
- 실적 가이던스, 시장 컨센서스 대비 강해
- 레거시 및 HBM 수요 확인
- 엔비디아 블랙웰 기대감 확대, TSMC 목표주가 상향 등 긍정적인 평가 많아
Q2. 금일 미국장에서 슈퍼 마이크로컴퓨터의 회계조작 의혹 조사 착추했다는 소식에 반도체에 일부 찬물을 뿌렸는데 어떻게 해석해야하는가?
- 지난달 SMCI 공매도한 힌덴버그리서치, 회사 "계정 조작" 혐의 제기
- 힌덴버그리서치 보고서에서 서버 제조업체에 대한 허위 또는 부정확한 진술 포함
- SMCI, 법무부 로이터의 논평 요청에 즉시 응답하지 않아
- 슈퍼마이크로컴퓨터 이슈 재부각에 엔비디아 등 영향
- HBM쪽 매출 순위 3위...엔비디아에 부정적인 영향
Q3. 삼성전자와 SK하이닉스의 수급 기조가 엇갈리고 있는 상황 어떻게 해석해야 할까
- 삼성전자, 시총상 지수와 채널링 높아
- 밸류업 실망감...외국인 수급 이탈에 영향
- SK하이닉스, 최근 외국인 순매수 전환 및 전일 대량 순매수 흐름
- HBM 기대감 유지로 해석...HBM 관련 소부장 종목군들 관심 필요
- 이수페타시스, 피에스케이홀딩스, 한미반도체 등
Q4. 그렇다면 기존에 나왔던 실적에 대한 전망치를 어떻게 생각해야 하는가?
- 삼성전자 잠정 실적에 대한 흐름 체크 필요
- 이전보다 실적에 대한 부담감 상승
- 해외 기업 기대감 유효 vs 국내 기업 전망치 확인 필요
Q5. 탑픽은?
- 탑픽 : 삼성전자(005930)
- 마이크론 호실적에 반도체 투심 변화
- 역사적인 PBR 수준
- 모건스탠리 블랙웰에 대한 긍정적인 평가
- 잠정실적 변화 가능성에 증권가 시각 변화 가능성
