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외국인 베팅 100배! 강원랜드 실적 100배? 놀자주 투자전략!
[토마토증권통 2024-09-05]
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▶이코노미 클럽
▶진행: 정수지
▶김시은 팀장(헤르메스스탁)
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▷ 외국인 베팅 100배! 강원랜드 실적 100배? 놀자주 투자전략!
Q. 강원랜드 개별 호재에 카지노주 동반 상승, 이유는?
- 중국·일본 VIP 귀환, 카지노 관련주 반등
- 카지노, 2분기 실적 시장 기대치 하회
- 파라다이스·강원랜드, 영업익 감소
- GKL·롯데관광개발, 영업익 시장 기대치 하회
- 일본 고객 회복세이나 중국은 더딘 회복세
- 드롭액만 놓고 보면 코로나 이전 대비 높은 성장세
- VIP 유치 위한 마케팅 비용 증가, 홀드율(카지노 승률)로 영업익 시장 기대치 하회
- 금일의 상승 강원랜드 개별 이슈로 판단
- 강원랜드, 면적·이용대상 확대 허가
- 외국인 전용존 이용대상, 기존 외국인에서 외국인+영주권자로 확대
- 강원랜드·GKL, 밸류업에 대한 기대감 유효
- 거래소, 이달 밸류업 지수 선보일 예정
- 밸류업 지수, 정부가 추진 중인 밸류업 정책 일환
- 공기업 상장사 중 강원랜드, GKL 등 영업이익 흑자 배당에 대한 기대
- 2019년부터 매년 배당 시행한 공기업 3곳(기업은행, 한전KPS, 한전기술 뿐)
- 현 시점 외국인 수급 영향력 약세...밸류업 관련주 관심
Q. 다음주부터 추석, 10월 1일 임시공휴일 지정 ‘휴가’에 관심
여행·카지노·면세 등 놀자 관련주 흐름은? 이번 연휴 시즌 맞아 새로운 성수기 맞이할 수 있을까?
- 중국 9월 추석 10월 국경절 연휴
- 일본 경로의 날, 추분의 날 등 주말과 이어진 공휴일로 여행 수요 증가 기대
- 항공주, 여행주, 면세주, 아직 추세를 잡지 못하고 있어
Q. 여행업계 티메프 사태로 인한 타격 심화, 여행업계 전망은?
- 여행업계 티메프 악재 주가에 반영 판단
- 다만 패키지 여행 수요 회복 필요
- 아직까지 구조적인 성장보단 주가 하락 따른 회복으로 판단
- 여행업계, 코로나19 이전 수준, 출국자 수 거의 회복
- 패키지 여행 수요 회복률 75%
- 여행업계, 티메프 사태로 큰 타격
- 하나투어 2분기 매출 1,317억(전년비 +60%) 영업이익 37억(전년비 -10%)
- 티메프 사태로 인한 미수채권 전액 대손처리로 63억원 일회성 비용 처리
- 모두투어 영업손실로 적자 전환
- 면세, 올 상반기 면세점 구매자 수 코로나 이전 대비 57% 수준
- 여행 트렌드 변화, 면세주 회복 어려운 상황
- 항공주, 달러와 환율 등 매크로 지표에 변동성
- 항공사들 환율과 유가 변동에 큰 영향
- 항공기 리스 비용 및 유류비 등 달러로 지급
- 항공유 가격 배럴당 1달러만 상승해도 연간 약 350억 손실 발생
- 항공유, 전체 매출 원가의 30% 차지
- 특히 LCC, 대형 항공사 대비 여객기 임대 비율 높아 환율 영향 더 크게 받아
- 항공주, 발목에서 잡아 무릎에서 파는 전략 필요
- 항공주, 장기 투자 보다 단기 투자에 적합
- 항공주 투자 시 ‘환율, 유가, 해외 여행 수요’ 3박자가 맞아 떨어져야 하기 때문
Q. 숨겨진 길어진 연휴 수혜 섹터는?
▷미용의료 섹터
- 미용의료기기, 견조한 주가 흐름
- 휴가 전 미용의료 시술 증가 기대
- 외국인들에게 ‘K-뷰티 관광’ 유행
- 미용의료, 해외 매출 증가로 인한 구조적인 성장 기대
- 비올·제이시스메디칼·클래시스 등 해외 매출, 매출의 절반 이상 차지
- 국내 미용의료기기 업체 침투율 확대
- 기존 브라질·태국 등 신흥국 위주에서 미국·유럽으로 확대
Q. 관심주는?
▷관심주: 클래시스(214150)
- 9월 4일~6일, 모건스탠리 글로벌 헬스케어 콘퍼런스 개최
- 전 세계 유망 의료 기업 초청해 기관 투자자와 연결하는 행사
- 클래시스, 비롯 3개 기업 참여 예정
- 클래시스, 카르테사 에스테틱과 본계약 체결 가능성
- 카르테사 에스테틱(미국 최대 미용 의료제품 유통 전문 기업)
- 클래시스, 지난 4월 볼뉴머 미국 FDA 승인받아 미국 진출 준비
- 클래시스, 미국 진출 기대감 확대
- 클래시스, 기존 브라질 위주에서 미국 시장으로 시장 확대 기대
- 클래시스와 이루다 합병 기일 10월 1일
- 신주 상장 예정일 10월 22일
- 클래시스와 이루다 합병으로 시너지 기대
- 클래시스와 이루다 겹치는 장비 거의 없어 시너지 효과 기대
- 클래시스(브라질 남미 아시아)와 이루다(유럽 미국) 강한 지역 달라 강한 지역에서 교차 판매 시너지 발휘 기대
- 최근 외국인 수급 긍정적
▷관심주: 에이피알(278470)
- 국내 홈뷰티 디바이스 MS 1위 기업
- 메디큐브, 널디 등 화장품 및 패션 사업 영위
- 홈뷰티 디바이스 시장 성장 기대 / 성장률 약 35%
- 시간과 비용에서 효율적인 홈 뷰티 디바이스 인기 증가
- 미국에서 하반기 실적 회복 기대
- 지난해 4분기 미국시장, 최고 실적 기록 이후 올해 상반기 실적 지지부진한 흐름
- 하반기 아마존프라임데이·블랙프라이데이
