VOD 보기
9월은 전통적 약세장?
[토마토증권통 2024-09-04]
=============================
▶이슈 딥다이브
진행 : 권미란
출연 : 송범선 실장(아이에셋) 김시은 팀장(헤르메스스탁)
=============================
주제 1. 9월은 전통적 약세장?
(김시은)
- 2000년 이후 글로벌 증시 ９월 전통적인 약세장
- S&P500, 4월 소득세 납부 9월 법인세 납부 시점에 유동성 위축
- 9월 중순 ~ 10월 초 유대교 신년(연말)
- 9월 주시하는 이벤트 다수
- 이번주 노동지표
- 10일 미국 대선 후보 TV 토론
- 18일 FOMC
- 19일 BOJ 금정위, BOE 통화정책회의
- 27일 일본 자민당 총재 선거 등
- 오늘 하락의 이유
- 매수 주체 부재
- 미국 ISM 제조업 지수 예상치 하회
- 일본 우에다 BOJ 총재의 추가 금리 인상 발언
(송범선)
- 9월 휴가 컴백 후 방어적으로 포트폴리오 재편
- 뮤추얼펀드 ‘윈도드레싱’(결산기 수익률 관리) 위해 변동성 큰 달
- 지난 4년 연속 9월 하락세 마감...계절적으로 최악의 달
- "주식을 5월에 팔고 떠나라. 그리고 11월에 다시 사라."
- 현실적으로 투자자들이 주식 전량 매도 하기 어려워
- 계절적 요인보다는 미 증시 경기둔화에 초점
- 노동절 연휴가 끝난 후 경기둔화 지표 발표에 투심 급격히 악화
- 미국 8월 ISM 제조업 구매관리자지수(PMI) 47.2...예상치(47.5) 소폭 하회
- ISM 제조업 PMI, 5개월 연속 50 미만 기록
- 제조업 신규 주문 지수, 7월 47.4에서 8월 44.6으로 하락
- 제조업 생산 지수, 45.9에서 44.8로 하락
- 전저점 깨질 가능성 충분...대응 잘 한면 염려 없어
주제 2. 높아진 빅컷 가능성? 바이오 매수 기회?
(김시은)
- 제조업 수축 국면에 경기 침체 우려 다시 부각
- 패드워치 25bp 65%, 50bp 33% / 하루 전 70%, 30%
- 이번주 노동 지표 중요
- 연준의 금리 인상 이끌었던 키워드는 고용과 GDP
- 물가지표 하락 및 고용 GDP 좋은 상황...연착륙 기대
- 무한 빅컷 시 경기 침체 인정하는 꼴
- 바이오 주도 산업군으로 부각
- 9월 바이오 이벤트 다수
- 9월 7일~１０일 미국 폐암학회
- 9월 13일~17일 유럽 종양학회
- 9월 23일 키트루다SC 임상 3상 종료
- 9월 말 생물보안법 미국 하원 전체회의서 표결
(송범선)
- 제조업황 여전히 수축 국면...경기 침체 우려 재점화
- 빅컷 50BP 인하 가능성 커져
-증시, 이미 심리적 지표상 좋지 않아
- 25bp보다 50bp 인하 필요
주제 3. 반도체 vs 2차전지
(김시은)
- 성향에 따라 접근 섹터 달라
- 반도체와 2차전지 반대 포지션
- 단기적으로 2차전지 수급 강세
- 단기적으로는 전고체 관련주 트레이딩 유효
- 대형주 접근 시 LG에너지솔루션, 삼성SDI 유효
- 분할 매수 접근하고 싶은 투자자는 반도체
- SK하이닉스, 삼성전자 위주 접근
(송범선)
- 반도체·2차전지 모두 보유 권장
- 금일 반도체 업종 큰 하락...반도체 비중 확대 필요
- 전체 주식 투자금에서 반도체 20% → 30% 확대 필요
- 2차전지는 기존 비중 유지...현재 20%대 권장
- 추천주 : 삼성전자, LG이노텍
- 삼성전자 : 엔비디아향 HBM3 공급 확정 및 HBM3E 공급 예정
- LG이노텍 : 24년 호실적 및 아이폰 수요 회복, 전장부품 수주 확대
