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무서운 급락세, 무엇이 문제인가?
[토마토증권통 2024-08-05]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 권미란
출연 : 송범선 실장(아이에셋) 김덕호(토마토투자클럽)
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무서운 급락세, 무엇이 문제인가?
Q1 경기 침체 우려
(김덕호)
- "실업률 4.3%" 비정규직 고용↑... 빅테크 등 인력 감축
- "21년 10월 이래 최고치. 임금상승률은 기준년월보다 아래
- "공포 장세 → 실적 실망 → 경기 침체 우려" 매도세 확산
Q2 엔케이 트레이드 청산
(송범선)
- 엔케리 트레이드 : 금리 낮은 엔화 빌려 높은 금리 나라 자산에 투자
- 주식 시세 차익, 채권, 고배당주 주로 노려
- 미국 금리 인하...엔케리 트레이드로 들어간 자금 인출이 문제
- BOJ, 기준금리 0.1% → 0.25%포인트로 인상
- 엔화 강세에 엔캐리 트레이드로 자금 빠져 시장 변동성 커져
Q3 중동발 리스크
(김덕호)
- 하니예 암살 이후 네타냐후 지지율 급등, 전쟁 장기화 전망
- 중동 내 외교적 입지 잃은 미국, 러-우크라 종전 협상 종용
Q4 AI산업에 대한 의문
(송범선)
- 큰 틀에서 인공지능에 대한 미래 비전 긍정적
- 자동차 처음 나왔을 때 마차 타야된다며 반대...결국 자동차 대중화
- 아마존도 버블 논란으로 고점 대비 90% 이상 하락 경험...결국 최고가 경신
- 우여곡절 많지만 용기 낼 수 있는 사람이 승리 거둬
Q5 하방 어디까지 열어놓나? 전략은?
(송범선)
- 지난 2022년 저점인 2,134P 염두...현재 국내 증시 초저평가
- 2022년 9월 말(2,170P) 이후 가장 낮은 수준
- 오늘 기준 코스피 PER 7~8배
- 이미 지지선에 도달했다는 분
- 과도한 경기침체 우려 및 외국인 대규모 선물 매도에 초저평가 국면 진입
- 추가 매수, 옥석가리기 가장 중요...인터넷, 운송, 유통
- 엔비디아 반등 시점 반도체주 선별적 접근 필요
(김덕호)
- 엔캐리 청산 따른 매수 약세... "고점 탈환보다 손실 축소" 초점
- 7월 기준 지수 고점 대비 : 필라델피아 반도체지수 -22%. 코스피 -11%, 코스닥 -14%
- 투자심리 회복 전까지 추가매수 자제, 안전자산 확보
▶이슈 딥다이브
진행 : 권미란
출연 : 송범선 실장(아이에셋) 김덕호(토마토투자클럽)
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무서운 급락세, 무엇이 문제인가?
Q1 경기 침체 우려
(김덕호)
- "실업률 4.3%" 비정규직 고용↑... 빅테크 등 인력 감축
- "21년 10월 이래 최고치. 임금상승률은 기준년월보다 아래
- "공포 장세 → 실적 실망 → 경기 침체 우려" 매도세 확산
Q2 엔케이 트레이드 청산
(송범선)
- 엔케리 트레이드 : 금리 낮은 엔화 빌려 높은 금리 나라 자산에 투자
- 주식 시세 차익, 채권, 고배당주 주로 노려
- 미국 금리 인하...엔케리 트레이드로 들어간 자금 인출이 문제
- BOJ, 기준금리 0.1% → 0.25%포인트로 인상
- 엔화 강세에 엔캐리 트레이드로 자금 빠져 시장 변동성 커져
Q3 중동발 리스크
(김덕호)
- 하니예 암살 이후 네타냐후 지지율 급등, 전쟁 장기화 전망
- 중동 내 외교적 입지 잃은 미국, 러-우크라 종전 협상 종용
Q4 AI산업에 대한 의문
(송범선)
- 큰 틀에서 인공지능에 대한 미래 비전 긍정적
- 자동차 처음 나왔을 때 마차 타야된다며 반대...결국 자동차 대중화
- 아마존도 버블 논란으로 고점 대비 90% 이상 하락 경험...결국 최고가 경신
- 우여곡절 많지만 용기 낼 수 있는 사람이 승리 거둬
Q5 하방 어디까지 열어놓나? 전략은?
(송범선)
- 지난 2022년 저점인 2,134P 염두...현재 국내 증시 초저평가
- 2022년 9월 말(2,170P) 이후 가장 낮은 수준
- 오늘 기준 코스피 PER 7~8배
- 이미 지지선에 도달했다는 분
- 과도한 경기침체 우려 및 외국인 대규모 선물 매도에 초저평가 국면 진입
- 추가 매수, 옥석가리기 가장 중요...인터넷, 운송, 유통
- 엔비디아 반등 시점 반도체주 선별적 접근 필요
(김덕호)
- 엔캐리 청산 따른 매수 약세... "고점 탈환보다 손실 축소" 초점
- 7월 기준 지수 고점 대비 : 필라델피아 반도체지수 -22%. 코스피 -11%, 코스닥 -14%
- 투자심리 회복 전까지 추가매수 자제, 안전자산 확보
