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한미반도체 투자의견/목표가 하향 리포트
[토마토증권통 2024-07-31]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 권미란
출연 : 박수범 대표(지씨인포) 김시은 팀장(헤르메스스탁)
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주제 1. 한미반도체 투자의견/목표가 하향 리포트
(박수범 대표)
- M7 종목들의 단기 조정 구간
- 애플, 구글의 AI칩 통한 AI 학습
(김시은 팀장)
- 엔비디아, AI GPU 수요 감소 우려
- 애플, 엔비디아 칩 대신 구글 클라우드 TPU 사용
→ TPU, 시간 당 2달러 미만...연간 약 1,700달러
→ 엔비디아 GPU 개당 3-4만 달러
- TPU, 주요 AI GPU 이상의 성능 아님
- TPU에도 HBM 탑재
- 빅테크, 클라우드 투자 시 GPU 필요
- 애플, 특정 AI 모델 훈련 단계에서 TPU 사용
자체 데이터센터는 엔비디아 H100 사용
- 글로벌 빅테크 기업들 자체 AI칩 테스트 중
- 엔비디아 주가 반등 필요
- SK하이닉스 프리미엄은 엔비디아 때문
- 엔비디아의 독점 구조 와해 시
SK하이닉스, 한미반도체 되돌림 현상 가능
- 삼성전자 "HBM 매출 50% 증가, HBM3E 비중 확대"
- 주문형 반도체 시장 개화 시 삼성전자 HBM 및 파운드리 수혜 기대
주제 2. 테크주 피로감, 화장품/방산주로?
(박수범 대표)
- 오픈AI, 앤트로픽 분기 조단위 적자 지속
- 아모레퍼시픽을 필두로 중소형 화장품주들 하반기 실적 기대감 있음
(김시은 팀장)
하반기 실적 기대감 유효한 섹터 견고
→ 화장품, 방산, 조선 등
아모레퍼시픽, 코스알엑스 편입 효과...호실적 기대
- 한국 화장품, 미국 시장 침투율 확대 기대
방산 섹터, 시장 기대치 상회 실적 발표
주요 방산 5개사, 2분기 영업이익...전년동기 대비 3배 증가
하반기 폴란드 K2 2차 계획 체결 가능성
눌림목 시 매수 전략 유효
주제 3. 두산에너빌리티, 루마니아 SMR 인증
(박수범 대표)
- 원전, 풍력, 태양광, 천연가스 발전소 추가 확대중
- 올해 4월에 루마니아 대통령 두산에너빌리티 방문
(김시은 팀장)
루마니아 대형 원전·SMR 기자재의
설계·제작·구매·시공·서비스 위한 인증 취득
7월 한국, 체코 신규원전 건설 사업 우선협상대상자 선정
- 두산에너빌리티 주기기 및 시공 담당 예정
- 우선협상대상자 선정 후 셀온 뉴스 작용
- 원전 수주 기대감 확대...폴란드, UAE, 네덜란드 등
