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▶ 프로의 시선
진행 : 권미란
출연: 하창완 본부장(헤르메스스탁)
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주제 : 조선업, 지속적으로 훈풍 흐름 나올까?

Q1. 조선업, 최근 힘이 일부 빠지는 모습을 보이고 있는데 흐름 먼저 짚어주시죠.
- 조선 대표주들 최근 단기 차익 매물 출회 중
- 향후 지속적인 성장 바탕 우상향 흐름 가능한 산업
- 대표적인 헤비테일 산업...이슈와 기술적 흐름에 괴리 발생
- 장기적인 관점 필요...눌림목 매수 기회 많은 산업군
* 헤비테일 : 조선사 선박건조 후반기 또는 인도 시 선박대금 집중적으로 몰리는 형태

Q2. 조선업에서 부담이 되는 요인들이 인력, 경기전망, 금리 등이 있었는데요 각각의 요소들이 어떻게 해소되엇나요?
* 인력
- 한국 대형 조선사의 인력 드디어 증가세
- 23년말 HD현대중공업, 삼성중공업, 한화오션 인력 합계 28,457명(YoY+6%)
- 23~25년 호황기로 1인당 CGT 평균 121...인당 부하 증가했으나 상선위주 P-MIX 및 점진적인 생산성 향상으로 호실적 유지 전망
* CGT(Compansated Gross Tonage) : 표준화물선 환산톤수
* P-MIX : 한 기업이 생산, 판매하는 모든 제품

* 경기
- 경기선행지수, 지속 상승 중...하반기 경기 전망도 긍정적
- OECD 경기선행지수, 22년 10월 이후 현재까지 18개월 연속 상승세
- 23년 11월 이후 100pt 지속....선박발주량 감소 우려 제한
- 작년 11월 이후 반도체, 선박 부문 폭발적인 회복력 발생
- 24년 4월 전세계 선박 발주량 1640CGT...지난 10년래 최고점이였던 21년 29.2% 견조한 발주세 지속

* 금리
- ECB 6월 금리인하 시작으로 하반기 각국 통화정책 전환 전망
- 신조선가지수 아직 추세적인 상승 지속
- 23년 12월 이후 주간 단위 하락 6번 기록...상승세 꺾이는 중

Q3. 수주 잔고 흐름으 어떤가요?
- 전세계적인 수주 잔고 일부 감소
- 우리나라 조선3사 상선 수주 잔고 08년도 99.8% 육박
- 신조선가, 국내 3사 잡아주고 있다는 관점
- 현재 시장, 중국 전체 + 한국 대형사 주도

Q4. 주목할만한 종목 및 투자전략은?
- HD한국조선해양, 삼성중공업, 한화오션 등 주요 종목 관심 필요
- 조선업 헤비테일 산업...투자 기간 길게 잡아야
- MRO, 암모니아선, 해저플랜트 등 남아있는 이벤트
- 환경규제 따른 선박 교체 흐름, 앞으로도 지속 기대