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▶인더스트리 클럽
▶진행: 김은별
▶나민식 연구원(SK증권)
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▶AI 성장에 전력 수요 폭발! 전력기기가 굴린 눈덩이

▷인공지능 관련 히스토리
- 일론 머스크 “더 많은 전기가 필요하다”“무엇을 상상하든지, 그보다 더 많은 전기가 필요하다”
- 23년 하반기부터 美 전력수요 전망치 상향 되기 시작
- 전력 부족 현상 나타나고 있음

▷데이터센터 위기 속 기회는?
- 발전기가 부족한지, 송배전망이 부족한지?
- 미국, 전력망 대기열 증가
- 한국, 11차 전력수급기본계획에서 전력수요 전망치 상향

▷데이터센터, 게임 체인저는?
- 데이터센터 전력사용량 40%는 연산, 40%는 열관리 시스템
- 매년 데이터센터 전력밀도(density) 높아지고 있다
- 현재는 공냉식 대부분(95%), 향후 방향성은 액체냉각(Liquid Cooling)

▷전력기기, 업황 전망과 산업 성장성
- 여전히 사이클 ‘여름’ 확장기
- 여름 특징: 수주잔고 성장, 매출액 성장, 영업이익률 개선
- 전력기기 산업 선행지표 봤을 때 여전히 사이클 확장기 판단

▷풍력발전, 주가 전망
- 2~3년 정도 다운사이클 있을 것으로 판단
- 금리인상·공급망 영향, 산업 어려움
- 터빈 업체들의 24년 경영 목표 “내실 다지기”
- 금리인하, 터빈 업체들의 턴어라운드 필요

▷탑픽 : 일진전기(103590)