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▶ 프로의 시선
진행 : 권미란
출연: 윤여민 이사(휴먼자산운용)
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주제 : 2차전지의 바닥 신호? 어떤 섹터부터 움직일까? 실리콘 음극재

Q1. 2차전지의 주가가 바닥이라는 얘기가 계속 나오고 있는데요?
- 하반기로 갈수록 신차 출시 및 메탈 가격 하락 중단에 따른 재고확충(Restocking) 수요와 2025년 전후 북미를 중심으로 한 신규공장 초도 물량, 전기차 가격 경쟁 등으로 분기 증가 예상
- 올 1분기 실적발표 이후 올해 실적 추정치의 하향 조정이 진행된 점은 긍정적인 부분 -> 실적 컨센서스 상회 및 주가 반등 가능성이 존재

Q2. 2차전지 섹터 중 음극재 시장의 성상 속도가 빠른 거 같은데요?
- 시장조사업체 SNE리서치에 따르면 리튬이온배터리 음극재 시장은 오는 2035년 387만톤에 달할 전망, 금액 기준 시장 규모는 같은 기간 78억달러(약 10조2000억원)에서 196억달러(약 25조5000억원)로 2.5배가량 커질 것으로 관측
- 중국 업체들은 글로벌 음극재 출하량 순위 1~9위를 모두 차지, 음극재 국산화의 필요성이 커지는 상황에서 포스코그룹의 활약이 주목

Q3. 주가상으로 보면 실리콘 음극재 시장의 주목도가 높은편인데요?
- 실리콘 음극재 비중이 2030년 7%에 이어 2035년에는 10% 수준까지 커질 것이라고 예측, 금액 기준으로는 2023년 6억 달러(약 8182억원)에서 2035년에는 66억 달러(약 9조10억원)까지 증가
- 올해 시장이 대폭 확대된 이유는 기아·현대차, 포드, 스텔란티스 등 보급형 모델에도 실리콘 음극재가 쓰인 영향

Q4. 주목할만한 종목 및 투자전략은?
- 단기적으로는 고객사 다변화, 차세대 기술(실리콘 음극재 등), 정책 수혜주(전해액 등)에 대한 매수 접근이 유효 / 하반기로 갈수록 실적 증가가 가능한 업체들에 주목

- 실리콘음극재: 대주전자재료, 나노신소재, 제이오