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이슈 딥다이브
관세 폭탄, 충분한 조정 vs 시장 레벨 다운
[토마토증권통 2025-04-03]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소) 정태근 이사(미르경제연구소)
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주제 1. 관세 폭탄, 충분한 조정 vs 시장 레벨 다운
(임순재)
- 트럼프 관세 정책 발표 : 기본관세 10% + 각국별 상호관세 부과
- 국가별 관세율 : 한국 25%, 중국 34%, EU 20%, 베트남 46%, 대만 32%, 일본 24%, 인도 26%
- 향후 각국과의 협상 통해 관세 낮아질 수 있다고 밝혀
- 시장 예상치 크게 상회하는 관세율로 위험자산 리스크 확산
- 작년 대미 수출규모 1천억 달러 넘은 상황
- 높은 관세율로 대미수출에 타격 불가피
- 관세 영향 적은 엔터·방산 관련주 주목
(정태근)
- 상호관세 공식 발표로 불확실성 해소 판단
- 악재로서 영향력 제한...증시 추가 하락 제한
- 반도체, 제약, 화장품 등 저가매수 유입 기대
(임순재)
- 관심주 : 현대로템
- 방산업체, 미국 관세 위협에서 상대적으로 자유로워
- 각 국의 군비 확장 수혜 기대감
- 폴란드발 K2전차 2차 수출계약 임박 기대
- K2전차 파워펙 국산화로 수출 지역 확대 전망
- 올해 실적 개선 전망 : 컨센서스 매출 5.6조(+29%), 영업이익 8,256억(+80.8%)
(정태근)
- 탑픽 : 삼성전자
- 메모리 업황 개선 통한 수익성 개선
- 브로드컴 공급망 진입, HBM 돌파구 마련 전망
- 엔비디아 GB300 출시 지연도 기회 요인
주제 2. 한한령 해제 수혜주 변동성 대비?
(임순재)
- 4월 중 중국 민간사절단 한국 방문...한한령 해제 예상
- 한한령 해제 시 국내 엔터·미디어 콘텐츠 중국 진출 증가 전망
- 중국의 엔터 산업 규모 2,500조...국내 엔터사 앨범 매출 중국 비중 약 20%
- 엔터사, 올해 실적 개선 기대감
- BTS, 블랙핑크 등 대형아이돌 컴백과 중국 매출 확대로 실적 개선 전망
(정태근)
- 관세 이슈로 중국 소비주 부각 가능성
- 시진핑 APEC 참석 가능성, 투자심리 개선 요인
- 미용기기, 엔터 등 수급 유입 기대
(임순재)
- 관심주 : 에스엠
- 한한령 이전 중국향 매출 비중 다른 엔터사 비해 높아
- 주요 아이돌 멤버 중 중국인 1명 이상 포진
- 비핵심 자회사 매각 통해 음악 중심 재편 전망...배우 매니지먼트사 키이스트 매각 진행
- 올해 컨센서스 매출 1조1096억(+12%), 영업이익 1273억(+45%)
(정태근)
- 탑픽 : 동방메디컬
- 국내 일회용 한방침 분야 시장 점유율 1위
- 최근 필러, 리프팅실 등 미용 의료기기 분야 진출
- 중국, 브라질 등 필러 공장 설립 후 현지 공략 예정
