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삼성SDI 유상증자 의미는?
[토마토증권통 2025-03-14]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경
출연 : 윤여민 이사(타이탄파트너스) / 임순재 대표(루크투자연구소)
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주제 1. 삼성SDI 유상증자 의미는?
(임순재)
- 삼성SDI, 2조원대 유상증자 발표
- 신주발행규모 1,182만주, 1차 발행가격 169,200원 – 약 2조원
- 증자대금은 국내외 배터리 시설확대에 사용될 예정
- 2차전지 투자 지속에 따른 투자자금 마련용
- GM과 JV에 총 35억달러 투입 예정
- 삼성SDI, 자체 현금성 자산은 작년말 기준으로 2,584억에 불과
- 2차전지 업황 회복을 확인한 이후 접근 가능
(윤여민)
- 삼성SDI, 2조원 규모 유상증자 결의…"시설투자 자금 확충"
- 유상증자 주식수 1182.1만주...증자 비율 16.8%
- GM 합작법인, 유럽 헝가리 공장 캐파 확대, 전고체 라인 시설투자 활용 계획
- 인터배터리 2025
- 국내 배터리 3사, 46파이 원통형 배터리 전면에 내세워
- LG에너지솔루션, 차세대 46시리즈 배터리 최초 공개
- 삼성SDI 최주선 대표이사 "46파이 고객사 확보, 양산 곧 시작"
- SK온, 원통형 배터리 실물 모형 공개...양산 준비 단계 돌입
(임순재)
- 관심주 : 하나기술
- 배터리 스태킹 장비 제조업체
- 삼성SDI의 공장증설에 따른 수혜 기대감
- 향후 전고체용 장비 수주 확대 기대
- 전고체용 고온고압프레스(WIP)를 전고체 파일럿 라인용으로 수주
(윤여민)
- 관련주: TCC스틸
- 46파이 원통형 배터리 : 높은 에너지 밀도, 충전 속도·출력 성능 대폭 개선
- 2026년 LG엔솔 원통형 대규모 양산 라인 준공...니켈도금강판 수요 크게 증가 기대
- 니켈도금강판 4680 배터리 수요 지속적인 매출 성장 기대
주제 2. 업황 기대감 높여가는 반도체
(임순재)
- 레거시 반도체가격 하향 안정세
- DDR4 8Gb, 작년 12월 고정가격 1.35달러 → 2월 고정가격 1.35달러
- 낸드 128Gb, 작년 11월 고정가 2.08달러 → 2월 고정가 2.175달러
- 하반기 반도체 업황 개선기대감
- ICT업황 회복으로 레거시 반도체 매출 확대 기대
- AI데이터센터 확대에 따른 수혜 기대감
- 피지컬AI로 확대되면서, AI수요는 더욱 커질 것으로 예상
(윤여민)
- DeepSeek 출시 후 중국 내 저가형 AI 모델 개발 수요 증가
- 이구환신 효과에 레거시 D램 수요 개선
- 현재 레거시 D램 보유 재고 10주 이내
- 2분기부터 레거시 D램 가격 하락세 현저히 둔화 예상
- 샌디스크, 다음 달 1일 낸드 가격 10% 이상 인상 계획 발표
- 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 선제적 감산 효과
- 키옥시아 최근 1개월 주가 상승률 46%, 대만 윈본드(44%), 난야테크놀로지(45%) 상승
- DeepSeek 효과로 하반기 낸드 수급 지속 상승 전망
(임순재)
- 관심주: 파크시스템즈
- 첨단 나노계측장비인 원자현미경(AFM)의 세계적인 제조기업
- 전체 매출의 75%가 수출로, 해외에서 기술력 인정
- 반도체 미세화공정 확대로 원자현미경 수요증가 기대
- EUV 마스크의 결함 측정, 제거, 재검증까지 하나의 솔루션 제공하는 제품 출시
- 컨센서스 매출 2,109억(+20.5%), 영업이익 544억(+41.5%)
(윤여민)
- 관련주: 주성엔지니어링
- 2024년 연결 기준 매출은 4,094억 원, 영업이익은 943억 원으로 전년 대비 각각 44%, 226% 증가
- HBM 생산에 필수적인 ALD 장비의 수요가 증가하면서, 관련 시장에서 경쟁력을 갖춘 주성엔지니어링의 매출 확대가 기대
- 2025년 글로벌 ALD 장비 시장은 약 3억5,000만 달러(약 5,130억 원) 규모로 추산되며, 2032년까지 연평균 10% 이상의 성장세를 기록할 것으로 전망
- 또한, 중국의 D램 생산능력 확대도 주성엔지니어링의 실적 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상
